在2020年沒有什么不可能！無論是“負(fù)的利率”還是“負(fù)得流油”都在這個(gè)春天讓我們親眼目睹了！連巴菲特他老人家90年之間都覺得今年是個(gè)“活久見”的市場(chǎng)，那對(duì)我們更是“活久見”的全球資產(chǎn)動(dòng)蕩，一幕幕活生生展現(xiàn)在我們眼前，讓我們都開了眼，見證了歷史！在全球低迷的生產(chǎn)和消費(fèi)需求下，經(jīng)濟(jì)的驅(qū)動(dòng)力來自哪里，成為大家關(guān)注的方向。本期我們就討論經(jīng)濟(jì)“三駕馬車”中的投資與消費(fèi)，雙引擎能否今年一起發(fā)力，我從四個(gè)方面來展望。
1、用新思維看投資和消費(fèi)
2、以要素改革布局新基建
3、需政策發(fā)力壯大新消費(fèi)
4、雙引擎引入增量基本盤
1、 用新思維看投資和消費(fèi)
全球經(jīng)濟(jì)的需求端有多萎縮，可以從油價(jià)就可以看出端倪。美國東部時(shí)間4月20日下午兩點(diǎn)，原油價(jià)格創(chuàng)了史無前例！紐約原油價(jià)格不僅跌到零，而且直接跌穿，變成負(fù)油價(jià)，一發(fā)不可收拾！油價(jià)怎么可能為負(fù)？這是為什么？
紐約原油指的是在紐約商業(yè)交易所（NYMEX）中的輕質(zhì)原油期貨合約，標(biāo)識(shí)為WTI（West Texas Intermediate）。WTI是以美國西德克薩斯輕質(zhì)低硫原油（TexasLight Sweet）為標(biāo)的，在現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上，成為世界原油計(jì)價(jià)系統(tǒng)中的重要組成部分。所有美國生產(chǎn)或銷往美國的原油，在計(jì)價(jià)時(shí)都以輕質(zhì)低硫的WTI作為基準(zhǔn)油。WTI原油期貨交割制度規(guī)定，交割以現(xiàn)貨交割，并且必須通過俄克拉荷馬州庫欣的管道進(jìn)行。具體來說是指賣方將輕質(zhì)低硫原油交付至賣方的進(jìn)油管與買方的出油管連接處，買方需要尋找油庫來存儲(chǔ)原油，而不能獲得類似倉庫倉單的貨物留置權(quán)，這與北海的布倫特原油期貨的現(xiàn)金交割和上海的原油期貨的倉單交割都不同。期貨交割地在偏遠(yuǎn)的庫欣，和外界通過管道聯(lián)系。這樣的話，空頭或多頭誰控制了管道，誰就具有優(yōu)勢(shì)。隨著交割日的臨近，石油交易商們迫切希望找到地方儲(chǔ)存他們的石油，任何地方都可以。對(duì)存儲(chǔ)設(shè)施短缺的恐慌周一達(dá)到高潮，交易商們瘋狂拋售周二（4月21日）到期的5月期貨合約，以免被迫在無處存放的情況下接收實(shí)物原油。拋售熱潮推動(dòng)紐約原油期貨價(jià)格歷史上首次跌至零以下，5月合約盤中跌破-40美元/桶，收于-37.63美元/桶。此次空殺多的行動(dòng)中，空頭控制了管道，多頭無處安放庫存，即便倒貼錢也被迫甩賣倉位，否則損失更大。而布倫特原油可以現(xiàn)金交割，就沒有出現(xiàn)這種奇葩現(xiàn)象！
由于疫情導(dǎo)致需求驟降，原油大量過剩導(dǎo)致庫容緊張，美國能源部的數(shù)據(jù)顯示，庫欣的儲(chǔ)油罐的儲(chǔ)存量已達(dá)到71%。截至3月底，美國商業(yè)庫存已經(jīng)存儲(chǔ)了4.7億桶原油，總存儲(chǔ)能力約為7.8億桶。而美國非商業(yè)庫存，又稱為戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備（SDR）可以存儲(chǔ)7.1億桶原油，已經(jīng)存儲(chǔ)了6.3億桶原油。也就是說剩余的商業(yè)和戰(zhàn)略存儲(chǔ)能力為3.9億桶，占全部庫存能力的29%。美國原油庫存能力預(yù)期將在6月左右就到達(dá)極限！目前來看，庫欣地區(qū)庫容不足的問題短期內(nèi)幾乎無解，WTI原油6月合約也將面臨著臨近交割時(shí)跌破0油價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)！
原油何處安放？！一場(chǎng)為原油找“家”的儲(chǔ)存尋覓之旅在路上了！倒計(jì)時(shí)已經(jīng)開始，交易商需要在6月合約到期的5月19日之前找到更多存放石油的地方。市場(chǎng)人士能想到的一些可能的去處，比如：1）儲(chǔ)油罐：在沙特阿拉伯原油涌入三個(gè)大陸的儲(chǔ)油罐之際，美國也在迅速耗盡各種可能性。自2月底以來，美國幾乎所有的陸上商業(yè)倉儲(chǔ)設(shè)施都已被預(yù)訂。2）油輪上的浮動(dòng)存儲(chǔ)：根據(jù)Clarksons Platou的數(shù)據(jù)，全球范圍的浮動(dòng)存儲(chǔ)量已增長(zhǎng)了2000萬桶，達(dá)到1.96億桶。但是在美國，由于《瓊斯法案》規(guī)定在美國港口之間運(yùn)輸貨物的船舶必須懸掛美國國旗并雇傭美國船員，把石油存在海上的油輪中，在成本方面可能不具可行性。3）火車貨場(chǎng)：存儲(chǔ)能力非常有限的俄羅斯正在加入加拿大和美國的行列，考慮把石油留在鐵路貨場(chǎng)。4）原油管道：南美的一家主要生產(chǎn)者正考慮用煉油廠的管道來儲(chǔ)存石油。俄羅斯生產(chǎn)商也正在考慮把石油儲(chǔ)存在管道中。5）化工品袋子：一家公司甚至提出使用聚乙烯袋來儲(chǔ)存瀝青和原油副產(chǎn)品。真是煞費(fèi)苦心，五花八門，無所不用，費(fèi)盡周章！
在全球原油大跌的背后，本質(zhì)上是供求失衡，在新冠疫情的陰影下，全球經(jīng)濟(jì)幾乎停擺，工業(yè)和消費(fèi)需求嚴(yán)重萎縮。而這樣的外部需求疲弱的格局還將取決于海外各國疫情防控的效果、后續(xù)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的力度，以及之后的可能的二次疫情傳播爆發(fā)。而歐佩克+的減產(chǎn)目標(biāo)眼下實(shí)在差強(qiáng)人意！
對(duì)于國內(nèi)，一季度GDP同比下降6.8%，為過去30年來首次負(fù)增長(zhǎng)。其中第一產(chǎn)業(yè)下降3.2%，雖然降幅最小，但是占比僅為4.9%。第二產(chǎn)業(yè)下降9.6%，反映出疫情對(duì)工業(yè)生產(chǎn)的沖擊。第三產(chǎn)業(yè)下降5.2%，在一季度占比達(dá)59.4%。雖然批發(fā)零售業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、住宿餐飲業(yè)等受沖擊較大，但信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、金融業(yè)卻保持了增長(zhǎng)。因此，穩(wěn)定一季度增長(zhǎng)的重要力量是服務(wù)業(yè)，特別是生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)。
一季度，整體工業(yè)生產(chǎn)出現(xiàn)了“V”型的反彈。具體來看，3月份的生產(chǎn)活動(dòng)正在逐步加快恢復(fù)，當(dāng)月的中采制造業(yè)PMI指數(shù)較前值明顯改善，重回榮枯線以上。而通過高頻數(shù)據(jù)觀察，疫情良好管控下的復(fù)工也仍在有序進(jìn)行，無論是六大電廠日均耗煤量還是整車物流景氣指數(shù)，均顯示出了較明顯的反彈。其中，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)工業(yè)增加值表現(xiàn)也較好，整體高技術(shù)制造業(yè)3月同比增長(zhǎng)8.9%，其中計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)當(dāng)月增長(zhǎng)9.9%
3月，社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比下降15.8%。盡管企業(yè)的復(fù)產(chǎn)復(fù)工推進(jìn)較快，但居民生活方面仍然受制于保持適當(dāng)?shù)纳缃痪嚯x以及盡量避免聚集，餐飲收入增速持續(xù)回落3.7%至-46.8%。1-3月實(shí)物商品網(wǎng)上消費(fèi)增速為5.9%，帶動(dòng)商品零售增速較前值回升5.6%至-12%。
經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的三駕馬車是投資、消費(fèi)和出口。隨著全球新冠疫情的發(fā)展，出口受到的不利影響可能還會(huì)擴(kuò)大。要穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)基本盤，就得向消費(fèi)和投資要增長(zhǎng)。釋放被抑制和凍結(jié)的消費(fèi)，以及加快重大項(xiàng)目建設(shè)，這是存量空間。但存量空間本身有天花板，而且被疫情打了折扣，對(duì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)能力有限。因此，經(jīng)濟(jì)要穩(wěn)增長(zhǎng)，還在于如何做好增量。
日前，中央政治局常委會(huì)會(huì)議，明確提出“把在疫情防控中催生的新型消費(fèi)、升級(jí)消費(fèi)培育壯大起來，使實(shí)物消費(fèi)和服務(wù)消費(fèi)得到回補(bǔ)”。會(huì)議同時(shí)提出，加快5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度。
讓消費(fèi)熱起來，離不開一個(gè)“新”字。要讓被疫情抑制和凍結(jié)的消費(fèi)重新熱起來，需要合力探索新路徑。其中，新消費(fèi)和新基建同頻共振就是一個(gè)關(guān)鍵之舉。新消費(fèi)和新基建具有相同的“數(shù)字”機(jī)理和“智能”內(nèi)核。在線娛樂、遠(yuǎn)程教育、遠(yuǎn)程醫(yī)療、智慧零售等新消費(fèi)業(yè)態(tài)十分依賴新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施和大量綠色智能產(chǎn)品。新型基礎(chǔ)設(shè)施包括5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等多方面內(nèi)容，與信息智能技術(shù)緊密關(guān)聯(lián)，具有集約智能、綠色高效等特點(diǎn)。
新基建能夠?yàn)樾孪M(fèi)開拓更多創(chuàng)新空間，創(chuàng)造更多可能，并從基礎(chǔ)層面進(jìn)一步廣泛地、根本地提升新消費(fèi)體驗(yàn)。同時(shí)，新消費(fèi)則為新基建指明了更多投資領(lǐng)域，明確清晰目標(biāo)，進(jìn)而提升新基建的整體效能。可以說，新基建讓新消費(fèi)更有依托，新消費(fèi)則讓新基建更有方向。
因此，我們要用新思維來看待投資和消費(fèi)，可以積極圍繞“壯大新消費(fèi)、加快新基建”來努力！
2、 以要素改革布局新基建
在4月20日的國家發(fā)改委新聞發(fā)布會(huì)上，特別指出新型基礎(chǔ)設(shè)施是以新發(fā)展理念為引領(lǐng)，以技術(shù)創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)，以信息網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，面向高質(zhì)量發(fā)展需要，提供數(shù)字轉(zhuǎn)型、智能升級(jí)、融合創(chuàng)新等服務(wù)的基礎(chǔ)設(shè)施體系。首次明確了“新基建”的范圍，這包括信息基礎(chǔ)設(shè)施、融合基礎(chǔ)設(shè)施、創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施三個(gè)方面。其中信息基礎(chǔ)設(shè)施包括以5G、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)為代表的通信網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，以人工智能、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等為代表的新技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施，以數(shù)據(jù)中心、智能計(jì)算中心為代表的算力基礎(chǔ)設(shè)施等；融合基礎(chǔ)設(shè)施包括智能交通基礎(chǔ)設(shè)施、智慧能源基礎(chǔ)設(shè)施等；創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施則包括重大科技基礎(chǔ)設(shè)施、科教基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施等內(nèi)容。發(fā)改委也指出，新型基礎(chǔ)設(shè)施的內(nèi)涵和外延并非一成不變，未來將加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，研究出臺(tái)推動(dòng)新型基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展的有關(guān)指導(dǎo)意見，同時(shí)加快5G網(wǎng)絡(luò)等建設(shè)，超前部署創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施。
有的觀點(diǎn)認(rèn)為，新基建在整個(gè)基建投資規(guī)模中占比沒有那么高，所以對(duì)于疫情后的穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)就業(yè)并沒有多大效果。其實(shí)，這可以辯證來探討：其一，如果是穩(wěn)增長(zhǎng)，那么顯然傳統(tǒng)基建更見效快。其二，但是新基建實(shí)質(zhì)上是為了適應(yīng)全球未來的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。正因?yàn)檫@些領(lǐng)域投資規(guī)模目前有限，但又是我們未來不能落后的產(chǎn)業(yè)賽道，所以才需要早力保和早布局！
區(qū)別于傳統(tǒng)基建，新基建主要發(fā)力點(diǎn)不在基建，而在“新”。新基建不是強(qiáng)刺激，更不能一哄而上、一蹴而就。它的定位不是狹義的拉動(dòng)基建投資乃至整體投資，也不會(huì)是推動(dòng)GDP增速快速反彈的抓手。新基建被寄予了中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的厚望，但卻不應(yīng)該將此視為自身的重?fù)?dān)。它應(yīng)該貫徹新發(fā)展理念，采用新投資機(jī)制。
我在前一期文章里也指出，中國是制造業(yè)大國，但還不是制造業(yè)強(qiáng)國，中國在建設(shè)制造強(qiáng)國和發(fā)展先進(jìn)制造業(yè)還有很長(zhǎng)一段路要走。一方面，中國制造業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不平衡、高級(jí)化程度不夠，低端無效供給過剩與高端有效供給不足并存。另一方面，高品質(zhì)、個(gè)性化、高復(fù)雜性、高附加值產(chǎn)品的供給能力不足，高端品牌培育不夠。要推進(jìn)中國制造向中國創(chuàng)造轉(zhuǎn)變、中國速度向中國質(zhì)量轉(zhuǎn)變、制造大國向制造強(qiáng)國轉(zhuǎn)變，關(guān)鍵是推動(dòng)制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。另一方面，中國也面臨著全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)的挑戰(zhàn)和機(jī)遇，中國需要盡快完成從中低端制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈向上轉(zhuǎn)移和補(bǔ)充，在全球高端制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈中占有一席之地，才能在全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)中占有主導(dǎo)權(quán)。
中國藉著國務(wù)院的《關(guān)于構(gòu)建更加完善的要素市場(chǎng)化配置體制機(jī)制的意見》正在全方位推進(jìn)要素市場(chǎng)化改革。也就是，破除阻礙要素自由流動(dòng)的體制機(jī)制障礙，讓人口、技術(shù)、土地、資本、數(shù)據(jù)等生產(chǎn)要素充分公平自由地流動(dòng)，讓一切生產(chǎn)要素活力競(jìng)相迸發(fā)，讓一切創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)源泉充分涌流！
比起狂熱成潮，新基建更需要“慢工出細(xì)活”。著眼于更為長(zhǎng)期的、社會(huì)性的指標(biāo)，滿足于更超前的需求，并服務(wù)于更前沿的產(chǎn)業(yè)。以此為基點(diǎn)，連接供給端和需求端，延伸出一條更長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)動(dòng)能轉(zhuǎn)化帶。
新基建將通過乘數(shù)效應(yīng)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，帶動(dòng)中國制造向中國智造轉(zhuǎn)型，再借由產(chǎn)業(yè)端傳導(dǎo)消費(fèi)端，繁榮新消費(fèi)。例如，5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)將有助于培育繁榮互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)、人工智能等新技術(shù)新產(chǎn)業(yè)，帶動(dòng)5G手機(jī)等新消費(fèi)的大幅增長(zhǎng)；新能源汽車充電樁將帶動(dòng)新能源汽車的增長(zhǎng)。
既然謂新，就要透過要素市場(chǎng)化改革，以改革的力量，市場(chǎng)化調(diào)配資源，不應(yīng)由政府單一計(jì)劃協(xié)調(diào)。新基建應(yīng)有新的建設(shè)者！以地方政府為主體拉動(dòng)，既非最優(yōu)選也不現(xiàn)實(shí)。相比于政府和國企，民營資本更有沖勁和敏銳的市場(chǎng)嗅覺，容易創(chuàng)造出更多的商業(yè)模式來支持自己的經(jīng)營項(xiàng)目。放低一些新基建項(xiàng)目的準(zhǔn)入門檻，政府制定好宏觀規(guī)劃，讓更多有競(jìng)爭(zhēng)力的民企或創(chuàng)業(yè)公司，都能成為更好更高效的建設(shè)者！
以要素改革來布局新基建將有利于升級(jí)基礎(chǔ)設(shè)施，賦能產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型新時(shí)代。交通、電力等傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施造就了工業(yè)化時(shí)代的奇跡，新一輪工業(yè)革命則需要新型基礎(chǔ)設(shè)施的賦能。5G新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不僅將從根本上改變移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)的現(xiàn)狀，促進(jìn)數(shù)據(jù)要素的生產(chǎn)、流動(dòng)和利用，還將讓各行各業(yè)更便于聯(lián)通協(xié)同、提供服務(wù)，帶動(dòng)形成萬億級(jí)5G相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)市場(chǎng)。新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施具有很長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈，構(gòu)成數(shù)據(jù)從采集到?jīng)Q策及應(yīng)用的全過程。新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施既是新基建，又是戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，更是新型信息消費(fèi)的市場(chǎng)，同時(shí)也是其它領(lǐng)域新基建的通用支撐技術(shù)，還是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的新引擎，賦能傳統(tǒng)基建領(lǐng)域提質(zhì)增速。麥肯錫預(yù)測(cè)全球工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)將在2025年可產(chǎn)生11.1萬億美元的收入，而埃森哲預(yù)計(jì)到2030年全球工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)可為全球經(jīng)濟(jì)帶來14萬億美元的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
伴隨著技術(shù)革命和產(chǎn)業(yè)變革，新型基礎(chǔ)設(shè)施的內(nèi)涵和外延也會(huì)不斷演化。數(shù)字經(jīng)濟(jì)正蓬勃發(fā)展，新冠疫情成為催化劑，加快了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的數(shù)字化進(jìn)程。新基建有別于老基建，將結(jié)合新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革特征，面向國家戰(zhàn)略需求，為經(jīng)濟(jì)社會(huì)的創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開放、共享發(fā)展提供底層支撐的具有乘數(shù)效應(yīng)的戰(zhàn)略性、網(wǎng)絡(luò)型基礎(chǔ)設(shè)施。
新基建的引擎將會(huì)支持中國的高速度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式換擋向高質(zhì)量經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的轉(zhuǎn)型，提供新型基礎(chǔ)設(shè)施，也為中國在全球新產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)進(jìn)程中占有重要戰(zhàn)略和領(lǐng)導(dǎo)力地位早做布局！
3、需政策發(fā)力壯大新消費(fèi)
當(dāng)下的政策還需圍繞紓困真正遇到困難的中小企業(yè)，避免大規(guī)模失業(yè)問題。4月17日的政治局會(huì)議在“六穩(wěn)”之外，再加“六保”——而“六保”的重點(diǎn)是民生和產(chǎn)業(yè)鏈。換言之，民生兜底的緊迫性仍然很高。疫情期間受影響比較嚴(yán)重的是餐飲、文化、娛樂、旅游等行業(yè)的中小企業(yè)。3月27日的政治局會(huì)議提出發(fā)行特別國債，而這次政治局會(huì)議則明確特別國債主要用于“抗疫”。從狹義的角度理解，特別國債的主要投向是疫情相關(guān)的醫(yī)療設(shè)備和醫(yī)藥。從廣義的角度看，抗疫特別國債或主要用于居民消費(fèi)、醫(yī)療衛(wèi)生公共服務(wù)、提振受疫情沖擊大的餐飲、旅游、服務(wù)等行業(yè)。地方專項(xiàng)債主要是撥給新、老基建投資項(xiàng)目，一般國債則用來彌補(bǔ)赤字，用于公共服務(wù)和購買等。
這次疫情和經(jīng)濟(jì)停擺是一次巨大沖擊，可以說是Super Shock。這種沖擊也需要Super Policy大規(guī)模政策去對(duì)沖！各國都在央行的帶動(dòng)下，實(shí)施了刺激和紓困政策，并且用央行的資產(chǎn)負(fù)債表直接為市場(chǎng)流動(dòng)性和企業(yè)的債務(wù)買單。美聯(lián)儲(chǔ)的資產(chǎn)負(fù)債表的擴(kuò)表速度和節(jié)奏也非常明確，不僅3月突破5萬億美元大關(guān)，4月15日達(dá)到6.42萬億美元，相比3月底的5.3萬億美元，三周內(nèi)擴(kuò)表1萬億美元！這次美聯(lián)儲(chǔ)比2008年更有過之而無不及，對(duì)于低評(píng)級(jí)的信用債也直接購買，直接救助中小企業(yè)。
基礎(chǔ)建設(shè)對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)需要至少半年時(shí)間。消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)更直接也更及時(shí)見效。2019年，消費(fèi)對(duì)國民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率為57.8%，已連續(xù)6年成為拉動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的第一引擎。可以說，內(nèi)需是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本拉動(dòng)力，消費(fèi)成為經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行的壓艙石。如何扭轉(zhuǎn)社會(huì)消費(fèi)品零售規(guī)模同比增速斷崖式下跌的趨勢(shì)，報(bào)復(fù)性消費(fèi)是否會(huì)在疫情后出現(xiàn)，還需要及時(shí)政策的強(qiáng)有力的刺激。現(xiàn)在已有跡象表明報(bào)復(fù)性消費(fèi)有可能變成報(bào)復(fù)性存款。大家的消費(fèi)欲望在新冠疫情期間大大降低。
另一方面，消費(fèi)行為也有所變遷。消費(fèi)也出現(xiàn)替代性滿足，比如，生鮮電商、在線游戲、在線教育、在線視頻、直播帶貨、社交零售、遠(yuǎn)程問診等新消費(fèi)模式的滲透率的提升，在一定程度上緩解了疫情對(duì)當(dāng)期消費(fèi)的直接沖擊。今年前3個(gè)月，我國實(shí)物商品網(wǎng)上零售額同比增長(zhǎng)5.9%，占社會(huì)消費(fèi)品零售總額的比重達(dá)到了23.6%。不斷涌現(xiàn)的線上新型消費(fèi)，可以激發(fā)牽引效應(yīng)，激活消費(fèi)市場(chǎng)的一池春水。
國家郵政局公布快遞業(yè)一季度成績(jī)單：全國快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)量累計(jì)完成125.3億件，同比增長(zhǎng)3.2%。尤其是3月份，隨著快遞業(yè)服務(wù)能力的全面恢復(fù)，全國快遞服務(wù)企業(yè)業(yè)務(wù)完成量達(dá)59.8億件，同比增長(zhǎng)23%。快遞業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，折射出線上消費(fèi)的火爆，世界第二大經(jīng)濟(jì)體依然具有巨大的消費(fèi)潛力！
如果說傳統(tǒng)消費(fèi)是以滿足基本生活需求為主，新型消費(fèi)則主要是為了滿足人們美好生活需求。相對(duì)于傳統(tǒng)消費(fèi)，新型消費(fèi)極大地激發(fā)了消費(fèi)潛力，激活了消費(fèi)市場(chǎng)，助推了消費(fèi)升級(jí)。新型消費(fèi)主要體現(xiàn)在文化、娛樂、旅游、健康、養(yǎng)生等方面，追求的是生活品質(zhì)的提升。新型消費(fèi)方式本質(zhì)上也是消費(fèi)升級(jí)的體現(xiàn)。這從疫情之下催生的眾多追求品質(zhì)生活，以健康、綠色為特點(diǎn)的消費(fèi)新需求可以看出端倪。與“宅經(jīng)濟(jì)”和“健康經(jīng)濟(jì)”有關(guān)的新型消費(fèi)正逐漸走紅。
新型消費(fèi)也不是無源之水、無本之木。新型消費(fèi)的涌現(xiàn)，表面看是企業(yè)主動(dòng)填補(bǔ)需求缺口、轉(zhuǎn)換產(chǎn)能供給，實(shí)際包含著優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)、打通產(chǎn)供銷環(huán)節(jié)、暢通經(jīng)濟(jì)循環(huán)的發(fā)展。面對(duì)消費(fèi)者更豐富多元的個(gè)性需求，更追逐品質(zhì)、高質(zhì)量以及更關(guān)注體驗(yàn)、服務(wù)、高效率的消費(fèi)需求。對(duì)供給端來說，培育壯大新型消費(fèi)、升級(jí)消費(fèi)，更需要品質(zhì)升級(jí)、服務(wù)升級(jí)。應(yīng)該以壯大新型消費(fèi)為契機(jī)，倒逼不同消費(fèi)行業(yè)和服務(wù)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，為推動(dòng)第三產(chǎn)業(yè)的供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革提供最重要的內(nèi)生性動(dòng)力。
新基建有利于拓展新型消費(fèi)，創(chuàng)造美好生活新體驗(yàn)。5G時(shí)代的到來，將讓人們不僅享受到更高速、更低流量資費(fèi)的網(wǎng)絡(luò)，在智能終端、可穿戴設(shè)備、智能家居等方面創(chuàng)新出多樣的消費(fèi)產(chǎn)品，還將極大豐富消費(fèi)場(chǎng)景，在電子商務(wù)、政務(wù)服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)教育、網(wǎng)絡(luò)娛樂等方面創(chuàng)造出大量新消費(fèi)。據(jù)測(cè)算，2020-2025年，5G商用將帶動(dòng)超過8萬億元的新型消費(fèi)。
5G和新基建也可以為產(chǎn)品端提供傳統(tǒng)產(chǎn)品所不能提供的全新體驗(yàn)，豐富產(chǎn)品功能，有助于推動(dòng)新型消費(fèi)體驗(yàn)的智能化升級(jí)。另一方面，在消費(fèi)、支付、物流等環(huán)節(jié)的優(yōu)化與升級(jí)，有利于提升流通效率，改善消費(fèi)體驗(yàn)，從而進(jìn)一步促進(jìn)消費(fèi)潛力的釋放。
4、雙引擎引入增量基本盤
對(duì)于經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回暖，不僅要對(duì)存量經(jīng)濟(jì)發(fā)力，更需要有增量布局，以新思維帶動(dòng)增量基本盤。讓新消費(fèi)和新基建同頻共振，政府和市場(chǎng)要更緊密地協(xié)同發(fā)力。在新基建投資建設(shè)中，政府部門主要著力于總體規(guī)劃設(shè)計(jì)，吸納民營資本和創(chuàng)新市場(chǎng)主體參與實(shí)施和落地，以要素市場(chǎng)化改革為契機(jī)，激發(fā)全市場(chǎng)創(chuàng)新活力。另一方面，在這個(gè)過程中需要密切留意市場(chǎng)的變化和聲音，及時(shí)總結(jié)提煉消費(fèi)新趨勢(shì)，挖掘阻礙消費(fèi)升級(jí)的共性難點(diǎn)堵點(diǎn)，將其作為考慮因素更充分地納入設(shè)計(jì)方案中，著力為新消費(fèi)打造更扎實(shí)的平臺(tái)基礎(chǔ)。與此同時(shí)，廣大市場(chǎng)主體應(yīng)該充分借力新基建已經(jīng)或即將實(shí)現(xiàn)的新技術(shù)、新產(chǎn)品、新模式、新渠道，抓緊布局謀劃，開發(fā)出更多更好滿足大眾需求的消費(fèi)業(yè)態(tài)，不斷推進(jìn)消費(fèi)擴(kuò)容提質(zhì)。
消費(fèi)旺了，產(chǎn)品才有出路，復(fù)工復(fù)產(chǎn)才能達(dá)產(chǎn)增產(chǎn)。把握線上新型消費(fèi)的發(fā)展契機(jī)，讓線上新型消費(fèi)跑得更快些，我們就能更好促進(jìn)消費(fèi)、激發(fā)內(nèi)生動(dòng)力，在疫情防控常態(tài)化的背景下促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)行穩(wěn)致遠(yuǎn)，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。疫情不僅重塑了消費(fèi)習(xí)慣、消費(fèi)需求、消費(fèi)場(chǎng)景以及消費(fèi)方式，與此同時(shí)，也勢(shì)必會(huì)倒逼行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，推動(dòng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。
新冠疫情就像一個(gè)催化劑，加快了數(shù)字經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，在包括5G、人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新基建的加持下，還激發(fā)了很多潛在新消費(fèi)的場(chǎng)景和需求，助力消費(fèi)加速升級(jí)。這也為眾多傳統(tǒng)企業(yè)在重塑業(yè)態(tài)結(jié)構(gòu)和生態(tài)圈的同時(shí)，迎來新的機(jī)遇和變革。
新基建和新消費(fèi)都很重要，不可偏廢！這兩個(gè)雙引擎能重新點(diǎn)燃中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的增量基本盤，激發(fā)人民對(duì)美好生活和更加有品質(zhì)綠色生活的向往與追求！新冠疫情是危更是機(jī)，能加速產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)型升級(jí)、互聯(lián)網(wǎng)化和數(shù)字化，為中國向制造業(yè)強(qiáng)國邁進(jìn)打下基礎(chǔ)，同時(shí)也為中國的內(nèi)需拉動(dòng)和消費(fèi)升級(jí)，提供新的方向和更加美好及科技化智能化的消費(fèi)者體驗(yàn)！